一、前言
隨著美國 SEC 核准比特幣 ETF 後,未來可以預見除了美國外,未來其他國家地區也將逐步開放,並允許本地的金融機構提供更多管道協助「虛擬資產」新手進入此市場。但作為加密資產的投資新手,也許會想知道除了透過金融機構管道投資外,是否也能僅靠自己投資?或除了比特幣外,是否還有其他的機會?作為踏入加密貨幣市場的新手,往往需要多加關注投資以外的其他風險。
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隨著美國 SEC 核准比特幣 ETF 後,未來可以預見除了美國外,未來其他國家地區也將逐步開放,並允許本地的金融機構提供更多管道協助「虛擬資產」新手進入此市場。但作為加密資產的投資新手,也許會想知道除了透過金融機構管道投資外,是否也能僅靠自己投資?或除了比特幣外,是否還有其他的機會?作為踏入加密貨幣市場的新手,往往需要多加關注投資以外的其他風險。
當2022年FTX交易所宣告破產並陷入司法重整時,這不僅是加密資產界的一個巨大轉折點,也對全球金融法規的監管與投資者保護構等議題造成了深遠影響。FTX的倒閉揭示了加密資產市場中存在的風險與監管缺口,引起了全球對加密資產交易所運作透明度的關注和討論。
於2024年3月28日,針對 FTX 交易所的前創辦人(Sam Bankman-Fried,下稱SBF)之審判,SBF在被指控犯有七項電匯詐欺和共謀罪後,由美國紐約南區聯邦地區法院對其確定判刑 25 年定讞。
此判決之意義,不僅涉及巨額的財務和客戶資產的管理,更觸及到如何在缺乏嚴格監管框架的情況下,保護投資者的根本問題。破產法庭的判決重點包括指出交易所資金管理上之問題,以及被告是如何欺騙用戶及債權人,及公司內部資金管控缺失等行為。此案例,將會對未來的加密資產法律與政策制定產生重要影響,尤其是在如何在創新與用戶保護之間取得平衡。加上隨著比特幣 ETF 被核准,加密資產也逐漸成為主流投資的其中一樣選項,這場法律戰役及其結果將為全球加密市場的監管框架設定立下重要的基礎。
SEC 核准過後之比特幣 ETF與先前核准過的比特幣期貨有何不同?最主要的差異就在於這次所核准的比特幣 ETF 使得投資人能夠真正持有比特幣。過去十年,美國證管會一直都拒絕核可現貨比特幣ETF,何以這次核准了?這樣的核准又究竟會對加密市場帶來怎樣的影響?本文認為將會產生以下的三點影響。
隨著比特幣越來越被多數國家和人們所接受,連帶的加密貨幣的投資和持有人數也在持續增加,而作為投資加密貨幣最主要的開始,人們往往會使用中心化的加密貨幣交易所來交易,交易所如同連接法幣世界和加密貨幣世界的港口,隨著交易量加大,加密貨幣的交易也被詐騙、犯罪活動所利用,如被用於洗錢活動。
另外一方面,部分中心化交易所因自己的管理體制不健全或資訊安全保護薄弱,而使用戶的資產受到影響,如當初 2016 年全世界最大的比特幣交易所 Mt.Gox 的突然倒閉,即令許多投資人受到許多損害,卻也讓人意識到交易所管理的重要性。Mt.Gox 交易所倒閉的事件,也催生了日本加密貨幣的規範,使日本成為全世界第一個針對加密貨幣交易所進行規範的國家。